刘波终于贷到款了，1000万。

严格来说，这是由5笔贷款组成的1000万。贷款的过程充满了曲折和想象：他以5份相同的文件资料分别向5家商业银行贷款200万，其中，部分资料还是经过巧妙“包装的”。

一年前，刘波曾大胆地向国内3家颇为知名的风险投资公司推荐过自己的产品——一款多功能的U盘，寄希望得到风投们的“青睐”。

与风投的接触至今已有一年，始终没有得到过回音。但这一“接触”却成为了刘波成功说服银行获得贷款的一个关键性因素——这也成为他“包装”贷款申请资料的来源——夸大了风投的“评价和兴趣”。

“我对银行强调，一些风投对我们非常有兴趣，而如果你们不贷款给我，也许你们就错失了本地在未来创业板上的一个机遇。”刘波对本报记者表示。

刘波的融资历程折射出当前小企业贷款难的镜像。

4月8日，就在刘波1000万贷款全部到账的当天，江苏省政协委员、南京大学经济学博士后陆岷峰在南大亚当。斯密论坛上发表了关于小企业融资问题的演讲。

陆岷峰认为，在98％的取不到贷款的小企业当中，至少有30％-40％的小企业具有良好的成长性，而当前贷款制度规定“错杀”了成千上万优秀小企业，小企业贷款难的原因大部分是客观原因，只有少量的人为成分，尽快让地下金融拥有合法身份异常必要。

“包装”资料

刘波的公司位于南京市“电子一条街”珠江路上的一个写字楼里，成立刚满3年，算上他一共只有10人，属于典型的科技型“小企业”。2008年，公司的U盘销售额350万元。

事实上，刘波的U盘并没有特别高的科技含量，但最大的特点就是实用，所谓U盘的核心技术，就是刘波自己开发的、可以将存储与杀毒等众多功能融合的平台。

在有关小企业融资难的众多原因中，“条件说”排在首位——认为申请贷款的小企业不符合商业银行贷款基本条件。“这一因素在企业贷款被拒绝的各因素中的比重超过50％.”陆岷峰表示，他刚刚完成了对江苏1000家小企业的调研。

按现行制度规定，对企业贷款资格进行了具体限制的贷款要素至少有35个，而只有在各个基本要素具备条件的情况下企业才可能获得贷款。

根据对1000户小企业调查，陆岷峰发现，小企业大部分贷款要素难以符合现行制度的各项要求。“江苏的106万户小企业中，与银行发生信贷关系的，仅有2万户。”

比如，“分析借款人财务状况”要求“对借款人提供的财务数据明细，分析其真实财务状况，预测其未来财务和经营情况”。

刘波的公司资金体量较小，只有一个会计，缺乏专业知识，其财务统计并不规范。于是，刘波拷贝了一份成熟公司的财务报表，然后依据自己公司的情况进行了修改完善，这样才勉强达到了此项“要求”。

而在“对借款人公司治理结构的调查”这一项上，要求“借款人应有明确的股权关系和公司治理结构”。

幸运的是，刘波的公司“麻雀小，但五脏全”。“虽然一些制度不规范，但我们的数据都是真实的，只不过很小。”刘波强调，“证照齐全”是说服银行贷款的另一个关键。

而真正经过“包装”的资料是对公司成长性的描述以及当前客户的统计，尤其强调了风投公司的“兴趣”。“仅在江苏，我们就有3000多家客户，我把这个数字扩大了10多倍，因为我已向其他省份派出了销售人员，并且都取得了一些成绩。”刘波说。

陆岷峰认为，现行体制下，各商业银行统计资源没有共享，是造成5家银行都向刘波贷款的原因之一。

此外，从35个贷款要素分析看，刘波成功获得贷款还在于他有一个“在江苏某县政府工作的姑父”。

刘波告诉记者，银行很重视“姑父”这个“贷款第二还款来源”，其被重视程度甚至超过了他房产和汽车等抵押品。另外，他还向每家银行以个人的名义分别存款10万元。

得到银行的贷款后，刘波正对产品进行改良，同时招聘销售人员扩大市场。

制度门槛

在寻求融资过程中，刘波也曾找过“高利贷”，但最终因“害怕”而放弃。

4月7日，本报记者通过街头小广告约见到南京市一家“高利贷”。一个小时之后，呈现在记者面前的“高利贷”是一家现代化的咨询公司：坐落在高档的写字楼、统一的员工制服、彬彬有礼的服务。

“我们的资金来源是南京几个有实力的公司大老板。”“高利贷”胡总经理并不避讳，“我们可以随时提供1亿元以下的贷款，但利率比银行高，200万贷款利率为同期银行贷款利率的2.5倍。”

胡总经理表示，借款凭信用，不要抵押，只要打个借条就可以了，但一定要“到你的公司或家里看看，我们对你的情况也要有了解”。

胡告诉记者，他公司目前的业务中，90％的小企业借款是靠信用，60％的个人借款时只需要借条。

贷款利率是小企业贷款难的另一个现实因素，低利率使得银行积极性降低。而在现行条件下，银行没有利率市场化定价的基础环境，也就无法从根本上建立一个解决小企业融资难问题的市场化机制。

对政府来说，考虑到小企业的在就业、财税、GDP等方面的贡献，希望商业银行以低利率对小企业发放贷款。这亦与小企业的愿望一致。

而作为监管机构，立场则相对“中立”。南京市一家金融监管机构的负责人对本报表示，虽然要支持小企业发展，但前提是要保障银行的生存和盈利。

一位股份制商业银行小企业金融部人士对本报记者表示，从实践中看，以现行利率计算，针对小企业500万以下的贷款，只有利率在现有基础上上浮61％才“勉强保本”。“当前银行对小企业贷款利率一般在基准利率基础上上浮30％，难以调动积极性，按照2008年利率水平和小企业相关质量指标，发放小企业贷款越多，则意味着亏损越大。”

陆岷峰认为，银行希望上浮利率，但现实是，除商业银行之外的所有主体都主张对小企业实行低利率贷款政策，“在强大的社会压力下，加之银行并不缺乏优质客户，小企业贷款往往成为银行的一种任务而不是一项业务。”

与此同时，民间信贷等地下金融却获得了不错的市场和利润空间。而现有数据表明，民间信贷的利率一般高于同期基准利率2.66倍，这也意味着，银行若能使用2.66倍以下的利率，便能盈利。

“民间资本需要合理的投资路径，只是当前缺乏一个有利的投资渠道将资金供求双方联系起来。”陆建议，首先要加强立法，承认地下金融的合法身份和地位，“通过建立一个有效的市场和制度法规环境，给予一定的政策支持”；其次是，建立监管体系，以降低地下金融风险；再次是尊重市场，承认地下金融高利率的合理性。

陆岷峰的调研也发现，小企业主对贷款额满足度、贷款办理时间、贷款服务质量、贷款利率高低四个指标关切度高低分别为52％、37％、2％和9％，贷款的利率相对于金额和时间并不是最受企业关注的因素。

因此对小企业来说，“最重要的是能够及时、可靠、方便地获得融资，而不是太关注贷款利率。”陆岷峰认为，解决小企业贷款难，需要破除过高的制度门槛，也应该让地下金融拥有合法的身份。“