在负利率期间，面临财产缩水，团体投资认识和理财看法应该有哪些窜改？如何本领让手头的资金保值增值？

　　“独身单身贵族”，年夜概很少挂心常常买的东西能否比正本贵了一点；但家庭主妇就一定会发明，柴米油盐，已经跌价了。两个月前一斤年夜米1.50元，现在已经涨到了1.60元，看似仅仅1角钱的差价，理想下跌幅已经跨越6百分。如果把这个涨幅放到汽车、住房等年夜宗消耗品上，这可就不是个小数字了。

　　如果再拿这个涨幅与银行利率比拟，就意味着你在银行的存款正在面临通胀对它的“腐化”。若何分派非消耗性收进，已成为居夷易近在“负利率”期间的一个全新考题。

　　负息了，存款正在缩水

　　有材料显现，至2003年底，中国居夷易近储备存款已打破11万亿年夜关，达11.63万亿元。但毕竟上，国夷易近正在面临名义利率和理想利率的庞年夜差异。1996年以来理想存款利率为负数的情况首次出现，今后的经济社会正从低利率期间走向负利率期间。因为，CPI(全国居夷易近消耗价钱总程度指数)这个重要不雅观点，决不能为我们所轻忽。

　　CPI是指用来权衡居夷易近购买的一揽子商品和效力价钱转变的目标，它每每是被用作权衡通货缩短率的焦点考察目标之一。通俗来说，CPI为负值，则显现有通货收缩，反之则是通货缩短。国际上每每以为CPI在0至1百分之间为正常值。

　　2003年已往，我国的CPI同比增幅不断为负增加，从2003年1月开始由负转正，并在年底上升至3.2百分。但最新的指数陈说显现，正在下行的CPI蓦地“拐”了个弯，今年2月仅仅下跌2.1百分，与今年12月和今年1月同比均下跌3.2百分比拟，涨幅突然回落1.1个百分点。不外，央行仍旧估计，2004年全年CPI将下跌2-3百分。

　　投资专家算了一笔帐，2003年已往，我国的物价指数同比增幅不断为负增加，比较今后的存款利率，按一年期的存款利率1.98百分计算，思量20百分利钱所得税的身分，理想利率为-1.616百分(即1.98百分×0.8-3.2百分)。这意味着你将1万元存进银行，1年后它的理想代价变成了9838元，162元就白白地“蒸发”了。即便以现在最长刻日五年期存款利率2.79百分计算，理想利率仍为-0.968百分。存款越多，蒸发失落的钱越多。如果按-2百分的理想利率计算，相称于每年年夜约有200亿元的财产从存款者手中寂静流失落。

　　2004年2月24日，央行公布的《2003年中外货泉政策实施陈说》吐露，因为原材料价钱下跌，农产物价钱下跌以及货泉供给量增加的滞后效应将在2004年获得会合释放，今年全年消耗物价指数将下跌3百分阁下。有钻研以为，这关于宏不雅观微不雅观经济的深远影响和意义无论若何估计都是不外分的。一旦通货缩短真的发作，丧失落最年夜的将是夷易近众。而在商业银行革新号令宽松利率情况及人夷易近币储备连立异高的背景下，中国人夷易近银行行长周小川在列席全国人年夜集会期间对媒体默示，近期没有计划提高利率。

　　一边是物价指数涨势已定，一边是央行默示暂不加息，银行存款蒙受负利率腐化好像已成定局。

　　经济学家通知我们，通货缩短是财产的天敌，其对现金或存款形式的财产要挟、危害最年夜，也将腐化储备和债券这些悲不雅观投资的购买力。理财专家通知我们，面临通胀压力增年夜的预期，将钱放在银行里已不达时宜。关于通俗投资者来说，需要拓宽理财思绪，选择最合适自己的理财计划，积极投资，让钱生钱。

　　理财看法稳定也得变

　　从理想角度讲，老国夷易近存在银行里的钱应该如何办？只要两条途径：消耗或投资。

　　从消耗方面来看，现在的情况显然并不悲不雅观。零点公司最新盘问拜访功效显现，海内居夷易近消耗决议信心现在处于低位程度，都会居夷易近的消耗决议信心低于小城镇和乡村居夷易近。盘问拜访还显现，跨越六成的居夷易近对国家经济生长程度持悲不雅观评价，但对自己现在的经济状况持悲不雅观评价的人缺乏五成，认同现在是消耗好机遇的居夷易近不到三成。

　　有关专家以为，都会居夷易近的即期消耗活动受轨制变迁的不确定性身分影响，如失业不稳定和失业压力，及计划经济系统体例下的各项社会福利淡出后，新的社会保证系统仍在完竣等。这些身分促使都会居夷易近增加防备性储备，淘汰了即期消耗。别的，不合收进程度的居夷易近出现差同化消耗偏向：高收进者投资支付增加，而占生齿年夜年夜都的中低收进群体的即期消耗因为在社保和后代教诲等方面的预期支付的增加而遭到克制。

　　此种情况下，投资范围如何样呢？

　　投资范围专业人士遍及持有如许一个不雅观点：负利率期间的到来，关于通俗老国夷易近，尤其是热衷于储备的人来说，是一个不得不接受的毕竟；而在积极理财、投资认识强的人的眼中，它却意味着赢利期间的到来。国夷易近必需积极地调拾掇整顿财思绪，经由历程行之有效的投资手腕来抵挡负利率。抵挡负利率的手腕有良多，如淘汰储备，多消耗，乃至以理性的脑筋和积极的心态举行投资，如股票、房产等，因为你的投资收益越年夜，抵挡通货缩短的本领也就越强。所以，负利率不可骇，可骇的是面临负利率却无动于衷。

　　人们应该从资金的活动性、危害性和收益性，以及人们的收进程度、危害接受力和投资偏好等多方面来综合思量投资理财题目。例如一年以下的存款被称为“准货泉”，它是应对日常支付的消耗。而被理的“财”重如果指人们临时不用的钱，经由对不合的金融产物的危害与收益比较，更合理的安排财产。通俗人可以选择投资低危害的基金产物和信任产物，高收进者可以投资股票类金融产物。总之，人们不要让存款成为埋头留存财产的体例，淘汰丧失落。

　　跑赢“负利率”的N种理财选择

　　炒汇、国债、基金、炒金、银行储备更换产物……究竟哪一种体例才是渡我们过“负利率”河流的船？

　　外汇，投资新骄子炒外汇，对良多人来说并不是一个奇怪事，但对比数量庞大的股夷易近，汇夷易近可就少得多。作为一种团体投资体例，炒汇仍旧算是一种新兴行当，但是由银行积极开发的一些外汇理财产物，又将这一投资体例带进了一个遍及型阶段。有理财专家乃至断言，外汇必将成为中国老国夷易近喜爱的又一投资品种。

　　据银行资深人士介绍，1998年，中国银行首家推出了针对团体的“外汇宝”生意，拉开了团体炒汇的年夜幕，但因为那时老国夷易比年夜多对外汇市场不认识，团体汇市生意不断处于“慢热”状况，直到2001年后，汇市才逐步火爆起来。那时各商业银行更是借着这股西风竞相推出了“外汇宝”、“理财外汇宝”、“炒汇宝”等营业。现在天，作为一个重要的理财体例，外汇理财成为各银行争相推介和争抢的一项拳头产物。外汇炒家也随之日渐增多，据悉，在汇夷易近组成中，除了众多散户之外，已经涌现出了不少身家达数十、上百万美元、操作专业的年夜户。一笔几十万美元的生意，做成了也能赚个好几万美元，所以，外汇生意远不止官方流传的“赚把菜钱”那么简朴。

　　投资申明：对比其他投资体例，外汇理财是一个需要专业知识和判定的技能活儿，准进门槛较高。风云变幻的国际汇市对投资者心理也是一个磨练，这恰是炒汇不能像炒股那样遍及的缘故原因。但炒汇既能赚利差又能赚汇差的盈余本领，对投资者来说是个不小的IT；对比股市危害又相对小些，所以获得不少投资者的喜爱。为了扩展外汇理财的人群，各家银行也经由历程金融立异遍及炒汇，如招行、建行、浦刊行接踵推出的保本金外汇理财品种，类似于构造性存款，既能包管本金平安，又能获得银行高于存款利率的理财收益，还相对低落了外汇理财门槛，让更多老国夷易近能给自己的钱找个窝“生金蛋”。

　　黄金，买金正逢时作为贵金属，黄金自己的代价不用多说，而中国老国夷易近买金躲富、保值增值的风俗也已一连几千年。这在动乱期间表现得更为清楚。专家指出，从经济学的意义上申明，黄金是一种兼有货泉、金融商品和通俗商品多重属性的商品，同时也是一种重要的避险工具。买黄金与买房子保值一样，在社会和金融次序比较稳定的期间，它们的保值感化并不凸起，可是当某些重要的突发事变，如金融危殆、社会动乱、战役发作后，黄金的最终保证感化是不可更换的。由此，投资黄金尽对是一种较为稳妥的体例。

　　自从上海黄金生意所建立后，我国黄金生意、投资渠道越来越范例。各种黄金投资品种，如生肖年贺岁金条、金银留念币、小型投资金条等遭到人们喜爱，关于已在上海率先开卖的“纸黄金”，更是让各地不少投资者黑暗杀计。跟着政策出台和相干配套步伐的完竣，团体投资黄金的体例正慢慢多样化。黄金这种传统的投资渠道将越加顺畅。

　　投资申明：投资黄金一样有危害。固然这段时候黄金价钱猛涨，但比起上个世纪80年代照旧差了一半，那时的金价一盎司乃至到达了800多美元，由此可见，黄金也已经历过年夜跌，将来也年夜概会跌。但从现在来看，黄金仍处于上升阶段，可谓投资正那时。

　　储备，更换产物“平安”新选择当存钱的利钱越来越缺乏吸引力的时候，走进银行，“储备更换型产物”年夜概是一个可以吸引眼球的卖点。这个名词关于良多人来说固然还很目生，但它的收益一定是要比“利钱”高。固然，这种体例的“投资”不年夜概带来像炒股一样“暴富”的机遇。

　　实在，对老国夷易近储备存款的逐年见涨，国家不断在想办法加以窜改，拓宽投资渠道、增加投资品种、鼓励消耗等招术屡见不鲜。

　　今年2月1日，在国务院《推进本钱市场革新和稳定生长的九点意见》中，明白提出“钻研开发与股票和债券相干的新品种及其衍临盆品。加年夜危害较低的牢固收益类证券产物的开发力度，为投资者供给储备更换型证券投资品种。”对此，金融机构尤其是银即将这个奇怪词儿又扩展到了“储备更换型投资品种”的更年夜范围。

　　何谓“储备更换型投资品种”呢？据银行人士介绍，这每每指的是危害较低的牢固收益类投资品种，重要特点是高活动性、低收益、低危害，但其收益率一定高于存款利率。在我国现在比较少，便是国债和无限的几只基金，如保本型投资基金、准货泉市场基金等。在外洋则良多，好比货泉市场基金、年夜额存单、商业承兑汇票投资等，但这些营业在我国现在还不能做。

　　国务院“九条意见”出台后，一些金融机构开始积极开发投资品种。好比广发银行已推出了海内第一款储备更换型投资品种“薪加薪”营业，重如果集合该行储户的钱，经由历程证券公司投资于国债回购，因为国债回购成本不能低于1.62百分，因此这种投资的预期匀称收益率在2百分，高于一年活期1.98百分，并且当月即可分红。

　　投资申明：银行理财专家默示，“储备更换型产物”投资危害小，可以包管本金平安，活动性高，可以像存款一样随用随支取。跟着品种的完竣，还能扩展到保险、信任等范围，与证券市场产物订融会，那时收益率年夜概到达5百分-6百分，合适对投资危害控制要求较高的保守型投资人，但收益率相对也较低。

　　国债，生意所也卖除了存款，国债是为数不多、深进国夷易近意的另一投资渠道。但让专家烦闷的是，在银行国债热销的同时，生意所国债却拥趸甚少。专家说，“通俗老国夷易近完全可以在生意所买到比银行收益更高、刻日更短的国债。”

　　开放式基金之所以遭到广大投资者的接待，与开放式基金今年以来获得的精良的理财业绩有着莫年夜的干系。近期方才推出分红计划的银华下风企业基金，每10份基金单元派发明金盈余0.85元，加上此前四次分红的0.85元，该基金累计每10份基金单元分红1.7元，累计分红收益率达17百分，革新了两项全国基金的分红记载：单次分红和累计分红均居全部开放式基金第一。其业绩折分解年收益高达24.96百分。

　　另一个分红者是华安上证180指数增强型证券投资基金。该基金建立仅一年零四个月，已累计分红两次。近期该基金按每10份基金单元派发明金盈余0.5元实施第三次分红。

　春节后才正式建立的泰信现金收益也在3月10日第一次结转分红余额，每10万份基金可分得150份基金。

　　更存心思的是中原报答基金，该基金标榜以一年期银行存款利率1.98百分为基准，只需基金跨越这个收益就对持有人分红。功效从今年9月到今年3月的半年时候内，已4次向持有人派发了1.98百分的盈余，获得了跨越同期银行存款收益8倍的成绩。就算是不分红的博时代价生长，因为其累计净值已达1.32元阁下，其成马上买进的投资者也获得了近30百分的投资收益。

　　投资申明：基金与别的任何投资一样，都是具有一定危害的投资活动。投资者需要关注的是，一些股票型基金在股市走好之时，确实会获得比较好的收益，但因为海内证券市场没有卖空的避险工具，在股市下跌时，要想获得理想的报答很难。一些债券型基金因为通胀以及加息的预期，价钱赓续下跌，因此其收益显现就很不理想。所以投资者要对各品种型的基金所面临的市场情况有一个较片面善悉本领获得精良的报答。